Ikona zámek Členská sekce Napište mi Ikona e-mail

Akciová strategie Warrena Buffetta

Akciová strategie Warrena Buffetta

Cílem strategie Warrena Buffetta je dosahovat dlouhodobých zisků nad úrovní akciových indexů.

„Klíčem k investování je rozpoznat konkurenční výhodu konkrétní firmy, a hlavně, trvanlivost této výhody. Produkty nebo služby, které kolem sebe mají široké, udržitelné vodní příkopy, jsou ty, které investorům přinesou odměnu“. Warren Buffett

Jaké typy společností řadíme mezi společnosti s bezpečnou marží a tedy tzv. širokým vodním příkopem?

Firmy se sílou značky (nehmotná aktiva) – např. Walt Disney

Díky značce chrání své zisky ve všech hlavních odvětvích – kabelové televizi, zábavních parcích, filmovém průmyslu i spotřebním zboží. Vše, co je označeno logem Walt Disney, je známka úspěchu, jelikož je to značka, kterou děti vyhledávají a rodiče jí důvěřují. Tematické Disney parky jsou pro konkurenty těžko kopírovatelné, protože jsou svázané s dalšími odvětvími. Jakmile Disney spustí pohádku v kinech, následují DVD, licence na televizních stanicích, prodej reklamních předmětů a atrakce v zábavných parcích. Každá nová úspěšná franšíza se stává hodnotným přispěním do obrovské knihovny, která může být po dlouhou dobu úspěšnou „továrnou na peníze“.

 

Firmy s patenty – farmaceutické firmy - např. Sanofi

Jako další úspěšné farmaceutické společnosti, Sanofi profituje z patentů, které chrání její zisky před konkurenty po dlouhou dobu, zatímco společnost může účtovat ceny, které umožnují vysokou návratnost investovaného kapitálu vysoko nad svými náklady. Každá společnost, která vynalezne účinný lék je chráněna patentem, kdy jej nesmí po určitou dobu vyrábět a nabízet jiné společnosti. Sanofi má navíc výsadní pozici na poli inzulínu pro diabetiky. Díky ekonomice rozsahu může generovat zajímavé zisky i po tom, co jim patentní ochrana vyprší, protože vysoké počáteční náklady na produkování nízkonákladového inzulinu jsou pro většinu konkurentů neakceptovatelné.

 

Firmy s dominantním postavením na trhu, a tedy nízkými náklady – Union Pacific

Železnice jsou zdaleka nejlevnější možností přepravy nákladu, pokud nejsou místa spojena vodou. Železniční přeprava je 4x efektivnější z pohledu spotřeby paliva na tunu za kilometr, než u nákladních aut a je také levnější z pohledu lidských sil, protože vlak o 100 vagónech může obsluhovat jen několik lidí. Díky tomu si se zajímavou marží za přepravu železnice účtují o 10 % - 30 % méně než silniční přepravci. Navíc investují do technologií, aby se zlepšila ekonomičnost a výkon lokomotiv, a tak se snižují náklady na obsluhu a optimalizuje se výpočet ideálních cest.

 

„Cena je to, co platíte, Hodnota je to, co dostanete“. Warren Buffett.

Warren Buffett hledá firmy s férovým oceněním, ideálně když jsou „ve slevě“ a díky tomu je koupí za nižší cenu. Hodnotu má společnost stále stejnou. Cena je to, co v daný čas platíme. Tato investiční strategie patří mezi dynamické, ideální je tedy pro pravidelnou investici, nicméně díky širokým konkurenčním výhodám od ní můžeme očekávat v delším horizontu nadstandardní výnosy.

 


Další články

zobrazit všechny články
Standard Poors 500 neboli S&P 500
23
Říj

Standard Poors 500 neboli S&P 500

Standard Poors 500 neboli S&P 500 je jedním z nejdůležitějších indexů, které sledují výkonnost amerického akciového trhu. Od svého vzniku prošel index mnoha vzestupy a pády, které odrážely ekonomické a geopolitické události.

Je vaše rodina opravdu chráněná? Jak nastavit životní pojištění správně?
9
Říj

Je vaše rodina opravdu chráněná? Jak nastavit životní pojištění správně?

Životní pojištění je jedním z nejdůležitějších nástrojů, jak zabezpečit svou rodinu proti nepředvídatelným událostem. Ať už jste v jakékoli životní situaci, správně nastavené pojištění může být klíčovým faktorem, který vám pomůže udržet stabilitu vašeho rodinného rozpočtu a ochránit váš majetek.

Dětské účty a spoření: Jak vychovávat finančně gramotné děti?
25
Zář

Dětské účty a spoření: Jak vychovávat finančně gramotné děti?

V dnešní době je klíčové naučit děti správnému zacházení s penězi již od útlého věku. Zlepšení finanční gramotnosti u dětí je investicí do jejich budoucnosti. S dostatečným porozuměním a podporou mohou děti vybudovat silný finanční základ, který jim pomůže dosáhnout finanční nezávislosti a úspěchu v dospělosti.

Napište mi